在此背景下，艾格农业依托20多年来对行业数据的积累、对行业变化的持续跟踪与深入研究，将为您提供一份有价值的《中国食糖产业发展与投资研究报告（2025/2026）》。本报告重点从国内食糖的行业政策、糖料种植、生产、消费、贸易、行业整体运行现状出发，结合国际食糖供需进行系统的分析和梳理，总结并预判国内食糖市场的发展趋势和投资机会，为关注中国食糖产业的各界人士提供决策参考。

文|艾格农业研究咨询部 肖军强

2024/25榨季，国内糖市主要情况如下：

2024/25榨季，国内糖料种植面积增幅10%以上，全国糖料产量出现明显增长，各产区糖料蔗出糖率达近年新高，推动本榨季食糖产量达1,116万吨之多，为自 2014/15榨季以来最高水平，也是自2021/22榨季以来产量首次超过千万吨。从省份来看，云南、广西和新疆位居食糖产量增量前三位，同比分别增长39万吨、28万吨和26万吨。

我国受地理条件影响，形成“南蔗北菜”的糖料生产格局。2024/25榨季，甘蔗糖占产量的比重为86%，较上榨季下降3个百分点。从近十个榨季看，甘蔗糖比重基本维持在85%-93%范围内，本榨季“甘蔗糖为主、甜菜糖为辅”的基本格局并未改变。相较于甘蔗一次种植可连续收获3-4年的特性，甜菜一年一种的特性使得甜菜种植面积年度起伏较大，也成为影响我国食糖产量的重要因素。

据艾格农业监测，自2021/22榨季开始，配额外原糖进口加工即陷入亏损。2024/25榨季随原糖价格的回落，配额外原糖进口加工亏损情况迎来转机，自二季度开始，利润转正。进口效益的好转进一步刺激了加工企业的进口积极性，本榨季食糖进口量达到462万吨，较上一榨季微降14万吨，但在历史上也属于中等偏高水平。从进口节奏看，从2025年3月开始，进口量同比增加，特别是7、8月份，月度进口量分别达到74万吨和83万吨，为近年来同期最高水平。

2024年年底，海关总署相继暂停接受部分泰国糖类企业（主要是糖浆及预混粉）的新注册申请以及相关产品的进口申报，“甘蔗糖或甜菜糖水溶液（税号 17029011）”和“蔗糖含量超过50%的甘蔗糖、甜菜糖与其他糖的简单固体混合物（税号17029012）”两类产品受较大影响，短期内糖浆和预混粉进口量陷入低迷。政策影响下，应对之策随后出现，一方面进口品类重心向“含香精或着色剂的甘蔗或甜菜糖水溶液（税号21069061）”和“蔗糖含量超过50%的甘蔗糖、甜菜糖与其他食品原料的简单固体混合物（21069061）”倾斜，另一方面，自马来西亚等未受影响的国家进口量增长。2024/25榨季，我国糖浆和预混粉进口总量152万吨，同比减少63万吨，总体来看，对糖浆和预混粉进口控制起到一定成效。

国际方面，2023/24榨季，国际原糖达峰后转头即进入下行通道，2024/25榨季，价格进一步下跌。本榨季11 号原糖主力合约结算价日度均价为18.58 美分/磅，较上榨季的21.76美分/磅下跌3.19美分/磅，降幅14.64%。本榨季国际原糖走势基本呈小幅反弹后持续下降。2024年10月至12月，在美联储降息、巴西中南部减产影响下，原糖价格从榨季初的18.5美分/磅左右涨至23 美分/磅以上；之后，巴西丰产预期强烈、美国关税政策引发全球经济衰退预期升温、全球商品与金融市场普跌，宏观与基本面双重施压糖价，虽有传闻饮料巨头恢复使用蔗糖、巴西产糖预期下调等利多刺激，但整体供需过剩的情况下，原糖价格继续走低。截至榨季末，11号原糖主力合约结算价降至16.1美分/磅，较前一榨季下降6.69美分/磅。

国内方面，2024/25榨季，全国一级白砂糖批发均价为6,292 元/吨，较上榨季的6,814元/吨下降522元/吨，降幅7.66%。本榨季国内食糖价格大体跟随原糖走势，除原糖的影响外，泰国和越南糖浆和预混粉暂停进口、前期广西持续干旱、前期产销进度偏快等利好都给予糖价短暂支撑。但在国产糖产量创记录、配额外原糖进口有利可图、糖浆和预混粉并未绝迹等影响下，国产糖价后期也疲态尽显，持续走低。截至榨季末，全国一级白砂糖批发均价已降至6,025元/吨，较上榨季同期下降448 元/吨。

本榨季因食糖产量增产超过百万吨，进口缩量有限，致使国产糖销售进度受一定阻碍。截至榨季末，广西、云南两大食糖主产区销糖率分别为93%和92%，同比分别下降2个、3个百分点；工业库存分别为44万吨和20万吨，较上榨季增加17万吨、9万吨。广西、云南近十个榨季期末平均库存为44万吨和25万吨，分别与本榨季持平、高5万吨。2020/21榨季和2021/22榨季，为近年来库存高峰，广西、云南库存量分别在80万吨和40万吨附近，远高于本榨季水平。

总体来看，2024/25榨季，中国糖市是甜蜜与苦涩并存的一年，既有产量增长、食糖对外依存度降低带来的安全感，又有糖价疲软、企业利润压缩的无奈。展望 2025/26榨季，全球以及国内糖市面对的挑战大于希冀，国际方面，巴西糖产量维持高位、出口酣畅，印度、泰国产量预期均大幅增长，成为全球增产的重要贡献者；国内方面，糖料面积产量继续增长，食糖产量有望继续增长至1,150万吨以上，供应过剩的境况将给全球糖市带来更多压力。

本报告将对 2024/25榨季中国食糖产业进行全面总结梳理，在此基础上结合历史对新榨季进行展望，试着解答以下问题：

（1）国际食糖未来供需情况及价格走势如何？对中国食糖市场的影响如何？

（2）中国食糖行业政策导向如何变化？糖料补贴、贸易政策是否会落地与发生变化？

（3）新榨季糖料种植未来的发展方向如何？处于高位糖料收购价是否会回落，国内糖料种植面积还有多大增长潜力？

（4）中国食糖进口将呈现何种格局？糖浆和预混粉进口政策可能有哪些变数？

（5）中国食糖消费如何变化？

（6）淀粉糖等替代品对食糖的替代效应如何？

（7）新型甜味剂现在的发展格局如何？对食糖产业会有怎样的影响？

（8）国内食糖产业整合、重组进展如何？未来竞争格局将会怎样？

（9）中国食糖产业的变局与出路在何方？

（10）中国食糖行业投资现状、投资潜力及风险如何？

更详实的内容请关注订阅艾格农业即将发布的《中国食糖产业发展与投资研究报告（2025/2026）》。

第一部分 国际糖业篇

1 全球糖市变化

  1.1 2024/25年度全球食糖供需变化

  1.2 2024/25年度全球食糖贸易变化

  1.3 2024/25年度全球食糖期货价格走势

2 全球主要国家和地区的食糖供求分析

3 2024/25年度全球糖业预测

第二部分 国内糖业篇

1 2024/25榨季中国食糖产业政策分析

  1.1 甘蔗种植补贴政策

  1.2 食糖贸易政策

  1.3 企业扶持政策

  1.4 其他政策

2 2024/25榨季中国糖料作物种植

  2.1 甘蔗种植

  2.2 甜菜种植

  2.3 中国糖料种植面临的问题及困境

3 2024/25榨季中国食糖生产分析

  3.1 中国食糖产量增长

  3.2 压榨糖厂分布及规模

  3.3 中国压榨糖厂主要运行情况

  3.4 中国制糖行业面临的问题及困境

4 2024/25榨季中国食糖贸易及精炼加工分析

  4.1 食糖进出口分析

  4.2 原糖加工利润较上年好转

  4.3 中国食糖贸易及精炼加工面临的问题及困境

5 2024/25榨季中国食糖消费分析

  5.1 中国食糖消费情况

  5.2 居民消费基本稳定

6 2024/25榨季中国食糖替代品分析

  6.1 淀粉糖分析

  6.2甜味剂供需现状分析

7 2024/25榨季中国食糖市场分析及2025/26榨季预测

  7.1 中国食糖供求平衡分析及预测

  7.2 中国食糖市场价格走势分析及预测

第三部分 2025年重点企业运营分析篇

1 中粮糖业

2 广农糖业

3 粤桂股份

4 华资实业

5 广东甘化

6 内蒙古佰惠生

7 冠农股份

第四部分 2025年食糖行业投资篇

1 2025年中国食糖行业重点投资项目汇总

2 2025年中国食糖产业投资特点

  2.1 投资主体分析

  2.2 投资区域分析

  2.3 投资方式分析

  2.4 产业投资环节分析

  2.5 投资规模分析

3 中国食糖产业投资机会与投资风险分析

  3.1 行业投资机会

  3.2 可能的投资风险

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